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modèles de marge initiale
A mandate for initial margin models to be endorsed by authorities could promote certainty for market participants and authorities alike.
L'établissement d'un mandat pour l'approbation des modèles de marge initiale par les autorités serait propice à une plus grande sécurité pour les acteurs du marché comme pour les autorités.
Parameters used in initial margin models shall be calibrated, at least annually, based on historical data from a time period with a minimum duration of 3 years and a maximum duration of 5 years.
Les paramètres utilisés dans les modèles de marge initiale sont calibrés, au moins une fois par an, sur la base de données historiques correspondant à une période de trois ans au minimum et cinq ans au maximum.
Proxies for the data used in initial margin models shall be used only where both of the following conditions are met
Des valeurs de remplacement (proxies) ne peuvent être utilisées au lieu des données dans les modèles de marge initiale que si les deux conditions suivantes sont remplies
The third-country CCP provides its clearing members with information on the initial margin models it uses, explaining how the models operate and describing the key assumptions and limitations of those models.
La contrepartie centrale de pays tiers fournit à ses membres compensateurs des informations sur les modèles de marge initiale qu'elle utilise, en expliquant la manière dont les modèles fonctionnent et en décrivant les principales hypothèses et limitations de ces modèles.
Counterparties shall calculate the amount of initial margin to be collected using either the standardised approach set out in Annex IV or the initial margin models referred to in Section 4 or both.
Les contreparties calculent le montant de la marge initiale à collecter soit à l'aide de l'approche standard définie à l'annexe IV, soit à l'aide des modèles de marge initiale visés à la section 4, soit à l'aide des deux approches.
Initial margin models must be subject to an internal governance process that regularly tests the model's assessments against realised data and experience, and validates the applicability of the model to the derivatives for which it is being used.
Les modèles de marge initiale doivent être soumis à un processus interne de gouvernance qui teste régulièrement les évaluations du modèle par rapport aux données et à l'expérience réelles et qui valide son applicabilité aux dérivés pour lesquels il est utilisé.
Initial margin models shall only include non-centrally cleared OTC derivative contracts within the same netting set.
Les modèles de marge initiale n'incluent que des contrats dérivés de gré à gré non compensés de manière centrale d'un même ensemble de compensation.
Initial margin models do not require formal approval from OSFI; however, OSFI reserves the right to conduct a formal review of the models against the criteria established for compliance.
Les modèles de marge initiale ne requièrent pas l'approbation formelle du BSIF; toutefois, ce dernier se réserve le droit d'effectuer un examen formel des modèles relativement aux critères de conformité.
Upon request, counterparties using initial margin models in accordance with Section 4 shall provide the competent authorities with any documentation relating to the risk management procedures referred to in paragraph 2(b) at any time.
Les contreparties qui utilisent des modèles de marge initiale conformément à la section 4 fournissent aux autorités compétentes, à tout moment sur demande de celles-ci, tous les documents relatifs aux procédures de gestion des risques visées au paragraphe 2, point b).
The Basel Committee and IOSCO will also liaise with industry as market participants continue their work to develop initial margin models that will be required to comply with the margin requirements.
Le Comité de Bâle et l'OICV poursuivront la concertation avec le secteur, notamment aux fins de la mise au point de modèles de marge initiale respectant les exigences en vigueur.
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